پاورپوینت ابزار مشتقه

توضیحات

 ابزار مشتقه

پاورپوینت ابزار مشتقه

تعداد اسلاید: ۳۷

مقدمه:

در مباحث سرمایه گذاری و مدیریت مالی استفاده از ابزارهای مالی امری اجتناب نا پذیر است

و انتخاب آن با توجه به موقعیت و شرایط بازار صورت می گیرد.

سرمایه گذاران و متخصصان فن در امر سرمایه گذاری به دنبال سرمایه گذاری با حداقل ریسک در بازار

و یا کاهش و انتقال آن هستند تا بتوانند به حد قابل قبولی از سود دهی دست یابند.

اصطلاح ابزار مشتقه بازارهای ارزی وپولی از اواخر دهه هشتاد میلادی مورد استفاده قرار گرفت .

البته قبل از آن ابزارهایی نظیر خط ترازنامه, محصولات مالی, ابزارهای مدیریت ریسک و مهندسی مالی استفاده می شد .

۱ – قرارداد آتی (Futures Contracts )

قراردادی است که در آن دو طرف تعهد می کنند که در یک تاریخ مشخص و با یک قیمت مشخص

(تعیین شده طبق ضوابط بازار رسمی بورس)یک کالابا کیفیت مشخص را مبادله نمایند.

در این قرارداد دو طرف متعهد هستند که طبق ضوابط قرارداد عمل کنند.

خریدار معمولانگران است که قیمت کالادر آینده بالارود و فروشنده نگران است

که قیمت کالاثابت مانده یا پایین بیاید. این قراردادها در بازارهای رسمی یا بورس انجام می گیرند

و به نوعی نوسان های شدید قیمت کالادر آینده را کاهش می دهند.

۲ – پیمان آتی (Forward Contracts )

قراردادی است که در آن دو طرف تعهد می کنند که در یک تاریخ مشخص

یا یک قیمت مشخص(توافقی است طبق ضوابط بازار غیر رسمی بورس) یک کالابا کیفیت مشخص را مبادله کنند.

در این قرارداد دو طرف متعهد هستند که طبق ضوابط قرارداد عمل کنند .

طرفی که به خرید دارایی در آینده تعهد می دهد یک پوزیشن لانگ اختیار کرده است

طرفی که به فروش دارایی در آینده تعهد می دهد پوزیشن شورت گرفته است.

۳ – قراردادهای سلف (Bai-Salaf )

قراردادی است که در آن دو طرف تعهد می کنند که در یک تاریخ مشخص(توافقی است)

و با یک قیمت مشخص (توافقی است) یک کالابا کیفیت مشخص (توافقی است) را مبادله کنند.

در این قرارداد دو طرف متعهد هستند که طبق ضوابط قرارداد عمل کنند. خریدار نگران است

که قیمت کالادر آینده بالارود و فروشنده نگران است که قیمت کالاثابت مانده یا پایین بیاید.

این قرارداد در بازار غیررسمی(خارج از بورس) در کشورهای اسلامی صورت می گیرند.

در این قراردادها کل مبلغ مورد معامله ابتدا به تحویل دهنده کالاپرداخت می شود،

یعنی تحویل دهنده کالادر ابتدا پول را می گیرد و در سررسید، کالارا تحویل می دهد.
معاملات سلف به نوعی در شمار قراردادهای آتی قرار می گیرند.

۴ – قراردادهای استصناع (Bai-Istisna )

قراردادی است که در آن دو طرف تعهد می کنند که در یک تاریخ مشخص (توافقی است)

و با یک قیمت مشخص(توافقی است) یک کالابا کیفیت مشخص(توافقی است) را مبادله کنند.

در این قرارداد دو طرف متعهد هستند که طبق ضوابط قرارداد عمل کنند.

خریدار معمولانگران است که قیمت کالادر آینده بالارود و فروشنده نگران است که قیمت کالاثابت مانده یا پایین بیاید.

این قرارداد در بازار غیررسمی (خارج از بورس) در کشورهای اسلامی صورت می گیرد.

در این قرارداد کل مبلغ مورد معامله به صورت قسطی تا سررسید به تحویل دهنده کالاپرداخت می شود.

۵ -قراردادهای معاوضه ای (SwapContracts)

قراردادی است که در آن دو طرف متعهد هستند که برای مدت مشخص(توافقی است)،

دو دارایی یا منافع حاصله از دو دارایی را با کیفیت مشخص(توافقی است) به نسبت تعیین شده، معاوضه کنند.

پس از سررسید قرارداد دو دارایی یا منافع این دو دارایی به صاحبان اولیه آنها برمی گردد.

این دارایی ها می توانند فیزیکی مثل گندم، طلا، نفت، چوب و غیره یا مالی مثل اوراق قرضه، مشارکت، وام و غیره باشند.

در این قرارداد دو طرف متعهد هستند که طبق ضوابط قرارداد عمل کنند.

این قرارداد به صورت غیررسمی(خارج از بورس) انجام می گیرند.

۶ – قراردادهای اختیاری(Option Contracts)

توافقی است بین فروشنده و خریدار دارایی تعهد شده , بدین صورت که دارنده اختیار حق خرید یا فروش دارایی را

باقیمت مشخص و در تاریخ معین در زمان آینده خواهد داشت.

قرارداد های اختیاری به دو دسته تقسیم می شود:

الف)اختیار خرید (Call Option)

ب) اختیار فروش(Put option)

تقسیم بندی قراردادهای اختیاری از نظر سررسید

الف)آمریکایی:

اختیار معاملۀ آمریکایی قراردادی است که از هنگام عقد قرارداد تا سررسید آن، قابل اجراست.

یعنی در طول دوره قرارداد هر وقت که بخواهند میتواند آن را به اجرا بگذارد.

ب)اروپایی:

اختیار معاملۀ اروپایی فقط درسررسید یا دوره کوتاهی که به مثابه دوره سررسید در نظر گرفته می شود

قابل اجراست و فقط در زمان سررسید می تواند آن را به اجرا بگذارد.

پاورپوینت ابزار مشتقه